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中信证券3月2日发布公告。投资建议。收入端：考虑到最新公告海外单店效表现，略微调整FY2023/2024/2025年营业收入预测分别至114.0亿/138.9亿/164.7亿元(原预测为114.0亿/140.0亿/166.1亿元)；利润端：由于国内品牌升级计划持续推进，叠加供应链端降本工作的进行，毛利率居高而上，上调Non-IFRS净利润预测分别至15.6亿/18.7亿/23.2亿元(原预测为14.1亿/18.0亿/21.9亿元)。考虑同行业可比公司估值（Bloomberg一致预期：DollarTreeFY202321xPE/FiveBelowFY202349xPE），考虑到公司作为中国自有品牌生活家居龙头，可享一定估值溢价，故给予公司FY202330xPE，对应美股目标价21美元/ADS，对应港股目标价42港元，均维持“买入”评级。